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Fintech 风,疯 Fintech》银行请小心,证券商着

发布时间:2020-06-07   来源:实用而新鲜    

Fintech 风,疯 Fintech》银行请小心,证券商着

2 月起,券商个个摩拳擦掌,因为财富管理市场要翻转了!

最显着的推力是双向借券的开放。2 月 1 日起,证券商可向客户借券,也能向证券商或证券金融事业互相借入或出借 ;过去多为机构法人的借券操作,如今一般投资人也可直接透过集保专户参与,不须再透过信託平台。由于借券可作放空、可转债、各种存託凭证与市价间的套利,还能再拆选择权,借券期间可跨除权息,不像融券有回补压力,更多变灵活,因此券商积极抢市。2 月 19 日,整体市场借券余额即高达 4770 亿元台币,创下史上新高。

其次,则是开放证券商可以办理不限用途借款业务。 从 2 月 1 日后,投资人可用股票、基金及柜买登录的黄金作为担保品,不须质设,就能向券商办理不限用途借款,最长可借 18 个月。富邦证券副总经理林钦宝指出,其实就是让券商可作小额融资业务,投资人只要将标的划拨到券商的集保帐户下,就可以拨款了,审核流程很有效率,让券商有机会开拓新业务。

第三,鼓励券商经营分户帐。以前客户卖了股票后,钱就得回到银行。然而,未来投资人可选择将交割款项留在券商的分户帐中,银行不再是唯一选择。证交所表示,开放证券商交割专户设置客户分户帐后,券商不但能因此掌握客户金流,代为办理各类业务款项收付、简化交割流程之外,还可视客户资金状况,推介适合理财商品,提供客户一站式投资服务。

掌握客户大数据 各出奇招

事实上,从去年下旬开始,数项扩大证券商业务的实质措施就已陆续上路,也让券商信心大增。

不过,一位证券业者观察,受限于产品线与客户层,券商的财管业务範围必须以特色聚焦,例如群益证券即与富兰克林境外基金合作、推出衍生性商品的元富证券、客群稳定的统一证券,以及近来以複委託业务蹿起的国泰证券之外,财富管理必然还是大型券商才能抢进的市场。

以富邦证券来说,重点经营分户帐。只要客户交割款项留在分户帐中,系统即会自动申购富邦投信的吉祥货币市场基金;少一道手续,没有资本利损,又能享有比银行活存利息高 3 倍的报酬,对投资人相当方便。

儘管证券与投信系统逻辑串接相当高难度,但林钦宝仍努力与同仁连日赶工,因为只要牺牲部分申购费(货币市场基金),就看到客户资讯与金流,未来还可视客户需求搭配推荐借券融资业务,又或是推销PGN(固定收益商品加上一组选择权的保本型结构型商品,投资期间半年到十年期)、ELN(固定收益商品再加上一组股权选择权的股权结构型商品,投资期间多为 28 天至 1 年)等衍生性商品,资产管理规模可能很快就能从 200 亿扩张到 500 亿台币,仍相当值得投资。

而凯基证券则是走整合路线。凯基证资深副总经理杨甲钧指出,近期开发金控内部重要的议题就是「互补」,为了让银行和证券共同合作财管服务,每 2 个礼拜双边就开一次会议,积极做整合。

经过一年努力,杨甲钧透露,凯基证券已建置完成「理财云」,也就是一个完整的客户帐户回报系统,将于今年第一季上线,可望在业界投下震撼弹。

他说,过去受限于法规,银行、证券、期货和投信等不同单位,必须个别给客户对帐资料,不能整合。如今凯基证券主动提供云端空间让客户转存资料,要是有客户愿意将他的对帐单丢上去,凯基证就可以协助整合,未来再加上海外平台,客户就能直接查阅在开发金控旗下所有交易与产品。「比如我们帮他整理成饼图,多少资产、现金、股票、负债等,进而给他更灵活的操作策略。」

杨甲钧乐观预估,凯基证财管去年净收入 4.9 亿元,有了理财云今年目标订 6 亿元,有可能会更高。

重组部队 瞄準高资产客户

只是财管需要的人才和营业员有很大的不同,特别是销售OSU(离境证券业务)商品时,连政府尚未核备的对沖基金或是低信评的商品都要卖,又或是操作RS(re-sall 附卖回交易合约):理专先帮客户买富国银行这类投资等级的公司债,利率约 2%,拿去金融市场借款,再用来买高收益债券,利率约 5%,中间即能赚到 3%的利差等诸如此类的专业操作,因此必须引进更多国际级人才。

富邦证券即从法巴银行等本土和外银挖角大将,专门服务资产百万美元以上的客户。元大证与凯基证则积极辅导营业员考证照,目前旗下各有超过千名营业员持有理专证照。凯基证考取理专证照的营业员,可在名片上打印证照编号,以显示与一般营业员的不同。

杨甲钧坦言,以前证券经纪业务很少招募储备干部,但去年开始用很高的基础薪资聘请,训练了 40 位财富顾问(FA),也设置产品经理(PM),未来这支部队将会服务高资产客户,而奖金发放不是依据短期的交易量,而是以客户资产成长率和报酬率。

杨甲钧指出,过去券商只看高周转率客户,但现在要看高资产客户。「券商财富管理不是赚客户交易手续费,而是帮客户创造更高报酬率,从中赚取分润,这样就能够与银行做差异化的服务。」

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